【正凱法律顧問(wèn)律師】融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控之（二）股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

【正凱法律顧問(wèn)律師】融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控之（二）

                          股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

一、概念

股權(quán)融資是指以出售、讓渡股權(quán)為對(duì)價(jià)的籌集資金的方式、活動(dòng)。

二、分類

廣義的股權(quán)融資分為：股權(quán)收購(gòu)、增資擴(kuò)股（公開發(fā)售股票、私募發(fā)售）、轉(zhuǎn)增資本、債轉(zhuǎn)股。

三、股權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)防控提示

（一）股權(quán)收購(gòu)

1、出售方應(yīng)注意防止收購(gòu)方惡意收購(gòu)，掌握了解收購(gòu)方的實(shí)力和購(gòu)買誠(chéng)意，防止收購(gòu)失敗；

2、簽訂保密協(xié)議，防止收購(gòu)方套取公司的商業(yè)秘密、技術(shù)秘密等；

3、收購(gòu)方應(yīng)保證披露信息的完整、準(zhǔn)確、真實(shí)性，防止遺漏或不準(zhǔn)確導(dǎo)致索賠風(fēng)險(xiǎn)；

4、合同中防止過(guò)度保證和許諾；

5、確保股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付到位；

6、如無(wú)意放棄公司控制權(quán)的，還要注意出售股權(quán)的比例，防止公司控制權(quán)的喪失。

7、建議聘請(qǐng)律師提供盡職調(diào)查，審查收購(gòu)合同，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

（二）股票融資

企業(yè)向社會(huì)公眾通過(guò)發(fā)行過(guò)票的方式融資，包括首次公開發(fā)行股票并上市交易（IPO）及借殼上市。

1、上市過(guò)程中的程序性風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)

程序性風(fēng)險(xiǎn)主要是不符合上市申報(bào)程序或違反申報(bào)程序造成股票發(fā)行失敗、遲滯甚至被處罰、終止的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指擬上市企業(yè)自身不符合上市條件造成的發(fā)行失敗。如企業(yè)融資必要性不足、持續(xù)盈利能力存在懷疑。

2、上市后的法律風(fēng)險(xiǎn)提示

上市公司特有的法律風(fēng)險(xiǎn)有內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)、虛假陳述風(fēng)險(xiǎn)。

3、其他法律風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)融資是系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)法律事務(wù)，涉及的法律、法規(guī)、規(guī)范性文件多而具體、法律性、專業(yè)性很強(qiáng)，實(shí)際操作時(shí)建議聘請(qǐng)專業(yè)律師組建專門律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行。